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金融债券和企业债券有什么区别？金融债券的风险具体有哪些？
发布日期： 2023-01-18 09:08:26 来源： 财报分析网

金融债券和企业债券有什么区别?

1、金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。企业债是由企业发行的债券，安全性要比金融债券低一些。

2、企业债和金融债的发行主体不一样，这也意味着两者之间风险不同，但企业债有银行担保，对风险不比太过于担忧。

3、尽管企业债券投资风险高于金融债券，但在收益方面企业债券是最高的，毕竟企业债风险最高，收益高于金融债也很正常。

4、金融债券的作用是有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。

5、企业债券的作用是补充营运资金，利于改善企业资本结构，有助于优化企业治理结构。

金融债券的风险具体有哪些?

1、利率风险。债券是典型的利息商品，投资者投资于债券主要是期望获得比市场利率更高的收益，而当银行利率发生变化时，债券的价格也就必然向其相反方向变化，从而可能造成价差损失。市场利率上调造成的损失具有相对性，如果债券持有人坚持到期满才兑换债券，则它仍能获得预期的收益，其收益只不过和现行的市场收益水平有一定差距而已。影响银行利率的因素　　主要是中央银行的货币政 策、国家的宏观经济调整及整个社会的平均投资收益水平。

2、物价因素，一般也称为通货膨胀风险。当物价上涨时，货币的购买力就下降，从而引起债券投资收益的贬值。如我国某银行机构在1991年曾发行了期限为3年、年利率为10%的金融债券，由于1994年的通货膨胀率高达24%，该债券在到期兑换时的实际购买力和3年前相比就大打折扣。当然若购买的是保值债券，则就不受物价因素的影响。

3、公司的经营风险。在持券期内，若发债企业由于经营管理不善和债务状况等原因造成企业的声誉和资信程度下降也会影响二级市场债券的价格，从而给投资者造成损失。

4、时间风险。债券期限的长短对风险是不起作用的，但由于期限较长，市场不可预测的时间就多，而愈临近兑换期，持券人心理感觉就越踏实。所以在市场上，对于利率水平相近的债券，期限长的其价格也就要低一些。

5、流动风险。指投资者将债券变现的可能性。市场上的债券种类繁多，所以也就冷热债券之分。对于一些热销债券，其成交量周转率都会很大。

标签： 金融债券 企业债券 利率风险 物价因素 发行主体

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